تجزیه و تحلیل نسبت های مالی

تجزیه و تحلیل نسبت های مالی

تجزیه و تحلیل نسبت های مالی معیاری برای سنجش عملکرد و سیاستهای مالی و تعیین نقاط ضعف و قوت این سیاست ها ست . هر یک از نسبت های مالی به تنهایی یکی از جنبه های مالی شرکت را منعکس می کنند که معمولاً برای تحلیل مالی کافی نیست بلکه باید در ارتباط با سایر نسبت های مالی مورد ارزیابی قرار گیرند .

ارزایابی نسبت های مالی را می توان در چهار گروه عمده خلاصه کرد :

1- نسبت های نقدینگی : این نسبت ها توان موسسه را برای پرداخت تعهدات کوتاه مدت از محل دارایی های جاری نشان می دهند و عبارتند از :

 

دارایی های جاری	نسبت جاری
بدهی های جاری

 

موجودی ها – دارایی های جاری	نسبت آنی
بدهی های جاری

 

2- نسبت های اهرمی :

این نسبت ها نشان می دهند که چند درصد از کل دارایی ها موسسه متعلق به بستانکاران می باشد و توانایی موسسه را در باز پرداخت بدهی های کوتاه مدت و بلند مدت تعیین می نماید . معمولاً اعتبار دهندگان ترجیح می دهند به موسساتی که دارای نسبت بدهی کمتر و توانایی باز پرداخت خزینه بهره و یا هزینه های ثابت بالاتری دارند وام پرداخت نمایند . نسبت های مهم اهرمی عبارتند از :

 2-1

کل بدهی ها	نسبت بدهی ( اهرمی )
کل دارایی ها

 

بالا بودن این نسبت نشان دهنده آن است که درصد بیشتری از دارایی ها از محل استقراض تامین شده است

2-2

سود قبل از کسر بهره و مالیات	نسبت توانایی دفعات پرداخت هزینه بهره
هزینه بهره

 

هر چه تعداد دفعات این نسبت بیشتر باشد وام دهندگان اطمینان بیشتری برای دریافت سود حاصل از پرداخت وام خود خواهند داشت

2-3

این نسبت برای موسساتی به کار می رود که اقدام به اجاره سرمایه ای می کنند :

هزینه اجاره سرمایه ای + سود قبل از کسر بهره و مالیات	نسبت توانایی پرداخت هزینه های ثابت
هزینه اجاره سرمایه ای + هزینه بهره

 

3- نسبت های فعالیت :

این نسبت ها چگونگی استفاده از منابع مالی موجود و به کارگیری آنها در انجام عملیات را ارزیابی می کنند و میزان سرمایه گذاری در کل دارایی ها را تعیین می کند

3-1

بهای تمام شده کالای فروش رفته	نسبت گردش موجودی کالا
متوسط موجودی کالا

 

این نسبت تعداد دفعات گردش کالا را نشان می دهد .

3-2

بهای تمام شده کالای فروش رفته ( فروش )	نسبت گردش حسابهای دریافتنی
متوسط حسابهای دریافتنی

 

3-3

حسابهای دریافتنی * 360	نسبت دوره متوسط وصول مطالبات
فروش ( فروش نسیه )

 

این نسبت کارایی مدیریت را در وصول مطالبات نشان می دهد .

 

3-4

فروش	نسبت گردش دارایی های ثابت
دارایی های ثابت

 

این نسبت میزان استفاده از ظرفیت تولیدی دارایی های ثابت را تعیین می کند و ظرفیت بلا استفاده را مشخص می کند . پایین بودن این نسبت معرف سرمایه گذاری بیش از حد نیاز در دارایی های ثابت و عدم استفاده از ظرفیت کامل تولیدی است .