کالسیمین
دوشنبه, ۱۷ ارديبهشت ۱۳۸۶، ۰۳:۰۷ ق.ظ
شرکت کالسیمین میزان پیش بینی EPS سال مالی 85 را در تاریخ 15/02/1386 مبلغ 5183 ریال با سرمایه ثبت شده 195000 میلیون ریال اعلام نموده است.
از نظر پوشش EPS باید گفت که طی دوره 6 ماهه منتهی به سال مالی 85 شرکت توانسته است در حدود 53 درصد از مبلغ EPS پیش بینی شده سال 85 را پوشش دهد. همچنین همان طور که ملاحظه فرمودید، شرکت توانسته طی عملکرد 12 ماهه سال 85، 100 درصد از آخرین EPS پیش بینی شده را پوشش دهد.
مبلغ EPS تحقق یافته شرکت طی دوره 6 ماهه 85 مبلغ 2311 ریال (با پیش بینی EPS سالیانه 85 مبلغ 4339 ریال) بوده که در مقایسه با دوره 6 ماهه 84 در حدود 14.70 درصد رشد EPS تحقق یافته داشته است. البته سرمایه شرکت در سال 84 مبلغ 97500 میلیون ریال می باشد.
پیش بینی فروش شرکت برای سال مالی 85 مبلغ 1533030 میلیون ریال بوده که در مقایسه با فروش سال 84 در حدود 103 درصد رشد را نشان می دهد. به طور کلی این مقدار فروش در سال 85 بالاترین میزان فروش شرکت طی سالهای اخیر بوده است. با توجه به پوشش 41 درصدی مبلغ فروش شرکت طی 6 ماهه 85 ، می توان گفت که شرکت کالسیمین از توان مطلوبی برای پوشش مبلغ فروش و تولید برآورد شده برخوردار است. همچنین این شرکت از حمایت مناسب و قوی شرکت توسه معادن روی برخوردار است. سهم کروی نیز جزو بهترین سهم های فعال در بازار است.
طی سالهای اخیر شرکت کالسیمین از سیاست توزیع سود نقدی پیروی نموده و همانطور که ملاحظه نمودید شرکت سیاست تقسیم سود 100 درصد را برای سال مالی 85 اعلام نموده است. کمتر شرکتی یافت می شود که کل سود قابل تقسیم را بین سهامداران تقسیم نماید. مگر آنکه مبلغ EPS شرکت زیاد در خور توجه نبوده(کمتر باشد) و سهام شرکت بازدهی طویل المدت داشته باشد و همچنین شرکت مشکل نقدینگی نداشته و از حمایت سهامداری عمده و قوی برخوردار باشد.
در حال حاضر نماد این سهم متوقف است و قیمت بسته شدن سهم مبلغ 34309 ریال بوده است. وضعیت سهم قبل از بسته شدن صف فروش بوده که با توجه به افزایش قیمتهای جهانی فلزات روی و سرب (LME) و نیز تحقق درصد بالای تولید و فروش شرکت طی سال 85، انتظار می رفت پیش بینی EPS 4339 ریالی قبل از بسته شدن نماد با سرمایه 195000 میلیون ریال در تاریخ 03/10/1385 برای سال 85، مورد تعدیل قرار گیرد که گزارش اخیر شرکت موید این مسئله می باشد. همچنین بر طبق آخرین گزارش شرکت، عملکرد 12 ماهه شرکت نشان از تحقق 100 درصدی EPS تعدیل شده دارد. البته شرکت در پیش بینی 25/11/85 که به بازار منعکس نگردید، مبلغ 5515 ریال به ازای هر سهم پیش بینی نموده بود که دلایل تعدیل را عدم تحقق میزان خرید خاک و استفاده بیشتر از موجودی اول دوره، تغییر در ترکیب مصرف خاک پرعیار و کم عیار، استفاده بهینه از کل خوراک تولید و کاهش عمده در ضایعات اعلام نموده است. با توجه به اینکه شرکت تا حالا گزارش پیش بینی EPS دوره 9 ماهه 85 را اعلام ننموده است لذا امکان مقایسه EPS تحقق یافته طی دوره 9 ماهه 85 با مبلغ EPS تحقق یافته طی دوره9 ماهه 84 وجود ندارد.
با توجه به جدول مربوط به خطای پیش بینی EPS شرکت طی سالهای اخیر می توان نتیجه گرفت که خطای پیش بینی شرکت نامتعادل بوده است. دلیل اصلی در تغییرات به وجود آمده در پیش بینی میزان EPS شرکت طی سال های اخیر وجود تغییرات در قیمتهای جهانی فلزات سرب و روی (LME) بوده که قیمتهای داخلی محصولات شرکت متأثر از قیمتهای جهانی فلزات مس ، روی و سرب می باشد. لذا سهامداران محترم توجه داشته باشند که شرکتهای معدنی و گروه فلزات اساسی تابع قیمتهای جهانی هستند و با افزایش یا کاهش قیمت جهانی فلزات سرب و روی (LME) قیمت مواد اولیه و مبلغ فروش شرکت نیز تغییر یافته و لذا شرکتها ناچارند تا مبلغ EPS سالیانه را متناسب با تغییرات بوجود آمده در قیمتهای جهانی تعدیل (مثبت یا منفی) دهند. شرکتهای معدنی برای ادامه فعالیتهایشان بایستی خودشان را با قیمتهای بازارهای جهانی روی و سرب و کلأ فلزات تطبیق دهند. همچنین روند EPS شرکت و نیز وضعیت مالی شرکت بیانگر آن است که مبلغ EPS تحقق یافته شرکت در پایان سال 85 نزدیک به رقم خوش بینانه باشد.
ارزش هر سهم این شرکت به روش P/E با در نظر گرفتن نسبت P/E متعادل شرکت در حدود 10.5 و با در نظر گرفتن آخرین پیش بینی EPS شرکت قبل از بسته شدن نماد، برابر 4339ریال برای سال مالی 85 حدود 45550 ریال برآورد می گردد. اما پس از تعدیل EPS اخیر، و در نظر گرفتن مبلغ 5183 ریال سود به ازای هر سهم برای سال مالی 85 ارزش ذاتی هر سهم شرکت در حدود 54422ریال برآورد می گردد که بالاتر از قیمت فعلی می باشد. ارزش این سهم قبل از بسته شدن سهم مبلغ 34309 ریال بوده است و بنابراین ملاحظه می گردد، اختلاف بین ارزش ذاتی و قیمت سهم، در حال حاضر قابل توجه می باشد. البته دقت کنید، کمتر بودن قیمت از ارزش ذاتی تضمین کننده صعود قیمت در کوتاه مدت نمی باشد و پس از بازگشایی نماد، به خاطر کمتر بودن EPS پیش بینی شده سال 86 از EPS سال 85، طولانی بودن زمان توقف نماد و بلوک شدن پول سهامداران این سهم و به طور کل شرایط نابسامان بازار، انتظار افت قیمتی را داریم، که مشابه این اتفاق برای دیگر سهم های معدنی که بعد از مدتها توقف بازگشایی شدند، مانند فرآوری مواد معدنی و باما نیز اتفاق افتاد.
عمده تولید و فروش این شرکت کنسانتره روی خام بوده است. به طور کلی با توجه به درصد پوشش تولید پیش بینی شده شرکت طی دوره 6 ماهه منتهی به سال مالی 85 می توان گفت که عملکرد شرکت از لحاظ پوشش تولید و فروش برآورد شده مطلوب و مثبت بوده است. لذا می توان به پیش بینی هایی که این شرکت از تولید و فروش به عمل آورده تا حدودی اطمینان حاصل نمود.
خرید این سهم در قیمتهای بین 16000 تا 25000 ریال بسیار مناسب است. البته توجه داشته باشید که این قیمتها در واقع قیمتهای کف این سهم هستند که شاید کمتر این سهم به این قیمتها برسد ولی اگر در شرایط مطلوب بازار شما بتوانید این سهم را در قیمت بین 20000 تا 24000 ریال هم بخرید مطمئن باشید که این سهم اگر تا ارزش ذاتی قیمتی خود (نزدیک به مبلغ 45550 ریال) برسد می توان سود خوبی بدست آورد. متأسفانه در شرایط فعلی بازار هر سهمی(حتی اگر تعدیل مثبت نیز داشته باشد) ، قیمت آن پایین تر از حد مورد انتظار باز می شود زیرا بازار در شرایط کاملا مساعدی نیست.
به طور کلی یکی از مهمترین صنایعی که در بازار سرمایه ما قابل نوسان گیری است صنعت معدنی و فلزات اساسی است. شرکت کالسیمین تا پایان سال 82 وضعیت مالی چندان مطلوبی نداشته است ولی از سال مذکور تاکنون همانگونه که ملاحظه نمودید شرکت مورد بررسی به موفقیهای چشمگیری در زمینه تولید و صادرات دست یافته است و لذا میزان EPS سالیانه خود را به طور قابل توجهی افزایش داده است(روند مناسب EPS شرکت طی سالهای اخیر). اگر به تحلیل تکنیکی این سهم نگاه کرده باشید خواهید دید که این سهم طی سالهای اخیر از روندی پرنوسان برخوردار بوده که در صورت داشتن ارتباط عمیق با بازار سرمایه و استفاده از تحلیل های گوناگون سهام، می توانید در کوتاه مدت نیز بازدهی مطلوبی از این سهم را به دست آورید. بهترین زمان برای سرمایه گذاری در این سهم دوره کوتاه مدت و میان مدت می باشد. منتها توجه داشته باشید، همان طور که پیشتر اعلام نمودیم، بعد از بازگشایی نماد انتظار کاهش قیمتی برای این سهم می رود ولی استفاده از تحلیل تکنیکال می تواند شما را در انتخاب نقطه ورود مناسب برای خرید این سهم و نیز نقطه مناسب برای فروش سهم یاری نماید و بدین ترتیب امکان نوسان گیری از این سهم را به شما بدهد. ولی شما در بلند مدت نیز می توانید درصدی از سرمایه خودر ا به این سهم اختصاص دهید. برای کسانی که گریزان از ریسک هستند سهم فاسمین پرریسک است. زیرا جزو سهم هایی است که از قیمت بالایی برخوردار می باشد. ولی اگر روند بازار مساعد و حرکت قیمتی سهم صعودی باشد ، می توان در کوتاه مدت نیز بازدهی مورد انتظار از این سهم را به دست آورد. این سهم از پتانسیل بالایی برای رشد برخوردار است و اگر شرایط فعلی حاکم بر بازار سرمایه مساعدتر شود و بازار به اصطلاح کمی اقتصادی تر شود، جزو اولین سهم هایی است که با صف خرید رو به رو بوده و قیمت آن روند صعودی خواهد داشت.
در صورتی که تحلیل مورد نظر شما در سایت راهبرد موجود نمی باشد، با یک تماس تلفنی تحلیل مورد نظر را درخواست نمایید تا جهت استفاده در سایت گذاشته شود.
از نظر پوشش EPS باید گفت که طی دوره 6 ماهه منتهی به سال مالی 85 شرکت توانسته است در حدود 53 درصد از مبلغ EPS پیش بینی شده سال 85 را پوشش دهد. همچنین همان طور که ملاحظه فرمودید، شرکت توانسته طی عملکرد 12 ماهه سال 85، 100 درصد از آخرین EPS پیش بینی شده را پوشش دهد.
مبلغ EPS تحقق یافته شرکت طی دوره 6 ماهه 85 مبلغ 2311 ریال (با پیش بینی EPS سالیانه 85 مبلغ 4339 ریال) بوده که در مقایسه با دوره 6 ماهه 84 در حدود 14.70 درصد رشد EPS تحقق یافته داشته است. البته سرمایه شرکت در سال 84 مبلغ 97500 میلیون ریال می باشد.
پیش بینی فروش شرکت برای سال مالی 85 مبلغ 1533030 میلیون ریال بوده که در مقایسه با فروش سال 84 در حدود 103 درصد رشد را نشان می دهد. به طور کلی این مقدار فروش در سال 85 بالاترین میزان فروش شرکت طی سالهای اخیر بوده است. با توجه به پوشش 41 درصدی مبلغ فروش شرکت طی 6 ماهه 85 ، می توان گفت که شرکت کالسیمین از توان مطلوبی برای پوشش مبلغ فروش و تولید برآورد شده برخوردار است. همچنین این شرکت از حمایت مناسب و قوی شرکت توسه معادن روی برخوردار است. سهم کروی نیز جزو بهترین سهم های فعال در بازار است.
طی سالهای اخیر شرکت کالسیمین از سیاست توزیع سود نقدی پیروی نموده و همانطور که ملاحظه نمودید شرکت سیاست تقسیم سود 100 درصد را برای سال مالی 85 اعلام نموده است. کمتر شرکتی یافت می شود که کل سود قابل تقسیم را بین سهامداران تقسیم نماید. مگر آنکه مبلغ EPS شرکت زیاد در خور توجه نبوده(کمتر باشد) و سهام شرکت بازدهی طویل المدت داشته باشد و همچنین شرکت مشکل نقدینگی نداشته و از حمایت سهامداری عمده و قوی برخوردار باشد.
در حال حاضر نماد این سهم متوقف است و قیمت بسته شدن سهم مبلغ 34309 ریال بوده است. وضعیت سهم قبل از بسته شدن صف فروش بوده که با توجه به افزایش قیمتهای جهانی فلزات روی و سرب (LME) و نیز تحقق درصد بالای تولید و فروش شرکت طی سال 85، انتظار می رفت پیش بینی EPS 4339 ریالی قبل از بسته شدن نماد با سرمایه 195000 میلیون ریال در تاریخ 03/10/1385 برای سال 85، مورد تعدیل قرار گیرد که گزارش اخیر شرکت موید این مسئله می باشد. همچنین بر طبق آخرین گزارش شرکت، عملکرد 12 ماهه شرکت نشان از تحقق 100 درصدی EPS تعدیل شده دارد. البته شرکت در پیش بینی 25/11/85 که به بازار منعکس نگردید، مبلغ 5515 ریال به ازای هر سهم پیش بینی نموده بود که دلایل تعدیل را عدم تحقق میزان خرید خاک و استفاده بیشتر از موجودی اول دوره، تغییر در ترکیب مصرف خاک پرعیار و کم عیار، استفاده بهینه از کل خوراک تولید و کاهش عمده در ضایعات اعلام نموده است. با توجه به اینکه شرکت تا حالا گزارش پیش بینی EPS دوره 9 ماهه 85 را اعلام ننموده است لذا امکان مقایسه EPS تحقق یافته طی دوره 9 ماهه 85 با مبلغ EPS تحقق یافته طی دوره9 ماهه 84 وجود ندارد.
با توجه به جدول مربوط به خطای پیش بینی EPS شرکت طی سالهای اخیر می توان نتیجه گرفت که خطای پیش بینی شرکت نامتعادل بوده است. دلیل اصلی در تغییرات به وجود آمده در پیش بینی میزان EPS شرکت طی سال های اخیر وجود تغییرات در قیمتهای جهانی فلزات سرب و روی (LME) بوده که قیمتهای داخلی محصولات شرکت متأثر از قیمتهای جهانی فلزات مس ، روی و سرب می باشد. لذا سهامداران محترم توجه داشته باشند که شرکتهای معدنی و گروه فلزات اساسی تابع قیمتهای جهانی هستند و با افزایش یا کاهش قیمت جهانی فلزات سرب و روی (LME) قیمت مواد اولیه و مبلغ فروش شرکت نیز تغییر یافته و لذا شرکتها ناچارند تا مبلغ EPS سالیانه را متناسب با تغییرات بوجود آمده در قیمتهای جهانی تعدیل (مثبت یا منفی) دهند. شرکتهای معدنی برای ادامه فعالیتهایشان بایستی خودشان را با قیمتهای بازارهای جهانی روی و سرب و کلأ فلزات تطبیق دهند. همچنین روند EPS شرکت و نیز وضعیت مالی شرکت بیانگر آن است که مبلغ EPS تحقق یافته شرکت در پایان سال 85 نزدیک به رقم خوش بینانه باشد.
ارزش هر سهم این شرکت به روش P/E با در نظر گرفتن نسبت P/E متعادل شرکت در حدود 10.5 و با در نظر گرفتن آخرین پیش بینی EPS شرکت قبل از بسته شدن نماد، برابر 4339ریال برای سال مالی 85 حدود 45550 ریال برآورد می گردد. اما پس از تعدیل EPS اخیر، و در نظر گرفتن مبلغ 5183 ریال سود به ازای هر سهم برای سال مالی 85 ارزش ذاتی هر سهم شرکت در حدود 54422ریال برآورد می گردد که بالاتر از قیمت فعلی می باشد. ارزش این سهم قبل از بسته شدن سهم مبلغ 34309 ریال بوده است و بنابراین ملاحظه می گردد، اختلاف بین ارزش ذاتی و قیمت سهم، در حال حاضر قابل توجه می باشد. البته دقت کنید، کمتر بودن قیمت از ارزش ذاتی تضمین کننده صعود قیمت در کوتاه مدت نمی باشد و پس از بازگشایی نماد، به خاطر کمتر بودن EPS پیش بینی شده سال 86 از EPS سال 85، طولانی بودن زمان توقف نماد و بلوک شدن پول سهامداران این سهم و به طور کل شرایط نابسامان بازار، انتظار افت قیمتی را داریم، که مشابه این اتفاق برای دیگر سهم های معدنی که بعد از مدتها توقف بازگشایی شدند، مانند فرآوری مواد معدنی و باما نیز اتفاق افتاد.
عمده تولید و فروش این شرکت کنسانتره روی خام بوده است. به طور کلی با توجه به درصد پوشش تولید پیش بینی شده شرکت طی دوره 6 ماهه منتهی به سال مالی 85 می توان گفت که عملکرد شرکت از لحاظ پوشش تولید و فروش برآورد شده مطلوب و مثبت بوده است. لذا می توان به پیش بینی هایی که این شرکت از تولید و فروش به عمل آورده تا حدودی اطمینان حاصل نمود.
خرید این سهم در قیمتهای بین 16000 تا 25000 ریال بسیار مناسب است. البته توجه داشته باشید که این قیمتها در واقع قیمتهای کف این سهم هستند که شاید کمتر این سهم به این قیمتها برسد ولی اگر در شرایط مطلوب بازار شما بتوانید این سهم را در قیمت بین 20000 تا 24000 ریال هم بخرید مطمئن باشید که این سهم اگر تا ارزش ذاتی قیمتی خود (نزدیک به مبلغ 45550 ریال) برسد می توان سود خوبی بدست آورد. متأسفانه در شرایط فعلی بازار هر سهمی(حتی اگر تعدیل مثبت نیز داشته باشد) ، قیمت آن پایین تر از حد مورد انتظار باز می شود زیرا بازار در شرایط کاملا مساعدی نیست.
به طور کلی یکی از مهمترین صنایعی که در بازار سرمایه ما قابل نوسان گیری است صنعت معدنی و فلزات اساسی است. شرکت کالسیمین تا پایان سال 82 وضعیت مالی چندان مطلوبی نداشته است ولی از سال مذکور تاکنون همانگونه که ملاحظه نمودید شرکت مورد بررسی به موفقیهای چشمگیری در زمینه تولید و صادرات دست یافته است و لذا میزان EPS سالیانه خود را به طور قابل توجهی افزایش داده است(روند مناسب EPS شرکت طی سالهای اخیر). اگر به تحلیل تکنیکی این سهم نگاه کرده باشید خواهید دید که این سهم طی سالهای اخیر از روندی پرنوسان برخوردار بوده که در صورت داشتن ارتباط عمیق با بازار سرمایه و استفاده از تحلیل های گوناگون سهام، می توانید در کوتاه مدت نیز بازدهی مطلوبی از این سهم را به دست آورید. بهترین زمان برای سرمایه گذاری در این سهم دوره کوتاه مدت و میان مدت می باشد. منتها توجه داشته باشید، همان طور که پیشتر اعلام نمودیم، بعد از بازگشایی نماد انتظار کاهش قیمتی برای این سهم می رود ولی استفاده از تحلیل تکنیکال می تواند شما را در انتخاب نقطه ورود مناسب برای خرید این سهم و نیز نقطه مناسب برای فروش سهم یاری نماید و بدین ترتیب امکان نوسان گیری از این سهم را به شما بدهد. ولی شما در بلند مدت نیز می توانید درصدی از سرمایه خودر ا به این سهم اختصاص دهید. برای کسانی که گریزان از ریسک هستند سهم فاسمین پرریسک است. زیرا جزو سهم هایی است که از قیمت بالایی برخوردار می باشد. ولی اگر روند بازار مساعد و حرکت قیمتی سهم صعودی باشد ، می توان در کوتاه مدت نیز بازدهی مورد انتظار از این سهم را به دست آورد. این سهم از پتانسیل بالایی برای رشد برخوردار است و اگر شرایط فعلی حاکم بر بازار سرمایه مساعدتر شود و بازار به اصطلاح کمی اقتصادی تر شود، جزو اولین سهم هایی است که با صف خرید رو به رو بوده و قیمت آن روند صعودی خواهد داشت.
در صورتی که تحلیل مورد نظر شما در سایت راهبرد موجود نمی باشد، با یک تماس تلفنی تحلیل مورد نظر را درخواست نمایید تا جهت استفاده در سایت گذاشته شود.
اگر قبلا در بیان ثبت نام کرده اید لطفا ابتدا وارد شوید، در غیر این صورت می توانید ثبت نام کنید.