فملی(ح.ص)
دوشنبه, ۱۰ ارديبهشت ۱۳۸۶، ۰۳:۵۴ ق.ظ
برآورد سود نهایی شرکت و ارزش گذاری
اگر فرض کنیم که شرکت در سال 85 در سه ماهه آخر مطابق بودجه خود پیش رود و افزایش تولیدی نداشته باشد با فرض فروش هر تن شمش مس 6200 دلار و قیمت فروش هر تن مولیبدن و کنسانتره طلا مطابق با میانگین نه ماهه گذشته سود سال 85 شرکت برابر 1142 ریال محاسبه شده است.
شرکت در فرودین ماه نزدیک 18100 تن مس کاتدی تولید نموده است که اگر به همین منوال به تولید خود ادامه دهد حدود 8% بیشتر از بودجه خود تولید خواهد نمود.برای پیش بینی سود سال 86 شرکت با فرض قیمت جهانی مولیبدن و کنسانتره طلا مطابق بودجه شرکت حالت های زیر محاسبه شده است.
سود هر سهم شرکت 8000 دلار 7000 دلار 6000 دلار
با فرض عدم افزایش تولید 1359 ریال 1120 ریال 903 ریال
با فرض 8% رشد تولید 1425 ریال 1174 ریال 946 ریال
اگر فرض را شرکت در مجمع عادی سالیانه و دریافت سود 10% بگیریم و سود سال 86 را در بهترین حالت (افزایش 8% تولید مس کاتدی و قیمت میانگین 8000 دلار) در نظر بگیریم پی به ای تعدیل شده شرکت برابر 6.4 محاسبه شده است که به قیمت های 7308 ریال با یک دید میان مدت خواهیم رسید.
نتیجه گیری
فلز مس یکی از پر کاربرد ترین فلزات غیر آهنی می باشد.رشد تولیدات صنعتی (به خصوص کشورهای مانند چین و ژاپن)استفاده بیشتر از وسایل الکترونیکی ؛ مخابراتی(به عنوان بهترین هدایت کننده) و رایانه استفاده از این ماده معدنی را بیش از پیش نموده است.
مهم ترین تهدید در ارتباط با این ماده کشف محصولات جایگزین مانند کابل نوری (به دلیل انتقال عالی دیتا) و محصولات آلومینیومی (به دلیل سبکی و ارزان تر بودن قیمت) می باشد و تمامی عوامل تاثیر گذار که باعث رکود رشد اقتصادی هر کشوری می باشد.
روند فروش شرکت بیشتر به سمت تولید و فروش مس کاتد با حاشیه سود بالا می باشد به طوری که این ماده در سال 85 حدود 52% فروش شرکت را تشکیل می داد که این میزان در سال 86 به 58% افزایش و میزان کنسانتره مس از 13% فروش به 10% کاهش یافته است.
لذا به تمامی سهامداران (با هر دیدی) توصیه می شود درشرایط فعلی سهم ملی صنایع مس را به پورتفو خود اضافه کنند و با توجه به جدول پیش بینی سود شرکت در حالت های مختلف در صورت افت قیمت جهانی مس تصمیم لازم را اتخاد نمایند.
لازم به ذکر است در حالت بدبیانه و قرار گرفتن قیمت جهانی مس در حدود 6000 دلار ارزش هر سهم شرکت 480 تومان محاسبه شده است.
اگر فرض کنیم که شرکت در سال 85 در سه ماهه آخر مطابق بودجه خود پیش رود و افزایش تولیدی نداشته باشد با فرض فروش هر تن شمش مس 6200 دلار و قیمت فروش هر تن مولیبدن و کنسانتره طلا مطابق با میانگین نه ماهه گذشته سود سال 85 شرکت برابر 1142 ریال محاسبه شده است.
شرکت در فرودین ماه نزدیک 18100 تن مس کاتدی تولید نموده است که اگر به همین منوال به تولید خود ادامه دهد حدود 8% بیشتر از بودجه خود تولید خواهد نمود.برای پیش بینی سود سال 86 شرکت با فرض قیمت جهانی مولیبدن و کنسانتره طلا مطابق بودجه شرکت حالت های زیر محاسبه شده است.
سود هر سهم شرکت 8000 دلار 7000 دلار 6000 دلار
با فرض عدم افزایش تولید 1359 ریال 1120 ریال 903 ریال
با فرض 8% رشد تولید 1425 ریال 1174 ریال 946 ریال
اگر فرض را شرکت در مجمع عادی سالیانه و دریافت سود 10% بگیریم و سود سال 86 را در بهترین حالت (افزایش 8% تولید مس کاتدی و قیمت میانگین 8000 دلار) در نظر بگیریم پی به ای تعدیل شده شرکت برابر 6.4 محاسبه شده است که به قیمت های 7308 ریال با یک دید میان مدت خواهیم رسید.
نتیجه گیری
فلز مس یکی از پر کاربرد ترین فلزات غیر آهنی می باشد.رشد تولیدات صنعتی (به خصوص کشورهای مانند چین و ژاپن)استفاده بیشتر از وسایل الکترونیکی ؛ مخابراتی(به عنوان بهترین هدایت کننده) و رایانه استفاده از این ماده معدنی را بیش از پیش نموده است.
مهم ترین تهدید در ارتباط با این ماده کشف محصولات جایگزین مانند کابل نوری (به دلیل انتقال عالی دیتا) و محصولات آلومینیومی (به دلیل سبکی و ارزان تر بودن قیمت) می باشد و تمامی عوامل تاثیر گذار که باعث رکود رشد اقتصادی هر کشوری می باشد.
روند فروش شرکت بیشتر به سمت تولید و فروش مس کاتد با حاشیه سود بالا می باشد به طوری که این ماده در سال 85 حدود 52% فروش شرکت را تشکیل می داد که این میزان در سال 86 به 58% افزایش و میزان کنسانتره مس از 13% فروش به 10% کاهش یافته است.
لذا به تمامی سهامداران (با هر دیدی) توصیه می شود درشرایط فعلی سهم ملی صنایع مس را به پورتفو خود اضافه کنند و با توجه به جدول پیش بینی سود شرکت در حالت های مختلف در صورت افت قیمت جهانی مس تصمیم لازم را اتخاد نمایند.
لازم به ذکر است در حالت بدبیانه و قرار گرفتن قیمت جهانی مس در حدود 6000 دلار ارزش هر سهم شرکت 480 تومان محاسبه شده است.
اگر قبلا در بیان ثبت نام کرده اید لطفا ابتدا وارد شوید، در غیر این صورت می توانید ثبت نام کنید.