تحلیل بنیادی فرومولبیدین کرمان

شرکت فرومولیبدن کرمان تولیدکنندهء فرومولیبدن، اکسید مولیبدن و غبار مولیبدن است. محصولات شرکت عمدتا در تولید انواع فولادهای آلیاژی و ریخته‌گری‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرد.

شرکت فرومولیبدن بیش از 85 درصد محصولات خود را صادر می‌کند; به طوری که در سال 84، 88 درصد مقدار فروش و 88 درصد مبلغ فروش شرکت از محل صادرات محقق شده است و 720 تن صادرات شرکت به کشورهای اروپایی و آمریکای جنوبی بوده است. 55 درصد محصول صادرشدهء فرومولیبدن و 38 درصد اکسید مولیبدن_ بوده است.

ظرفیت اسمی تولید شرکت 942ر3 تن، ظرفیت عملی 032ر3 تن و تولید واقعی سال 84 معادل 817 تن بوده است.

بهای تمام‌شده

مادهء اولیهء شرکت عمدتا سولفورمولیبدن و پودر آلومینیوم است. سولفورمولیبدن مورد نیاز شرکت از شرکت ملی صنایع مس ایران تامین می‌شود و از آن‌جا‌یی که مادهء جانبی صنایع مس است قیمت آن همگام با قیمت‌های جهانی مس تعدیل می‌شود.

میانگین قیمت سولفور مولیبدن در سال 84 از 179 تا 344 هزار ریال در نوسان بوده است. قیمت‌های فعلی خرید سولفور مولیبدن از ملی صنایع مس حدود 300 هزار ریال و قیمت خرید این محصول در سال 85 نیز در محدودهء 200 هزار ریال تا 300 هزار ریال بوده است.

مصرف شرکت فرمولیبدن کرمان از سولفور روی حدود 000ر300ر1 تن است و هر یک کیلو فرومولیبدن از 4/1 کیلو سولفور مولیبدن حاصل می‌شود. ترکیب بهای تمام‌شدهء شرکت 97 درصد مواد مستقیم مصرفی است که تاثیرپذیری شرکت را از سیاست‌های تامین‌کنندهء انحصاری آن یعنی شرکت ملی صنایع مس ایران نشان می‌دهد. فرآوری مولیبدن ارزش افزودهء بالایی دارد و فعالان خصوصی این صنعت خواهان منع صادرات مولیبدن خام از کشور هستند.

از آن‌جا‌یی‌که قیمت فرومولیبدن نیز همبستگی زیادی با قیمت و تولید فولاد در بازارهای جهانی دارد، قیمت این محصول نیز در این مدت به شدت دستخوش تغییر_ بوده است.

فروش سال 86

از آن‌جایی که صادرات محصول بیش از 85 درصد مقدار تولید و فروش شرکت را تشکیل می‌دهد در صورت محاسبهء فروش شرکت بر مبنای مقدار تولیدی سال 85 در سال 86، با محاسبهء نرخ تنزیل 9200 ریال فروش شرکت فرومولیبدن کرمان می‌تواند بر مبنای جدول صفحهء بعد تحقق یابد.

به این ترتیب فروش شرکت فرومولیبدن کرمان می‌تواند در سال 86 با 50 درصد افزایش نسبت به سال 85 به 503 میلیارد ریال بالغ شود، هرچند با توجه به قیمت خرید فعلی سولفور مولیبدن در شرکت و قیمت‌های جهانی این محصول انتظار می‌رود حاشیهء سود شرکت فرومولیبدن کرمان در صورت فروش در محدودهء قیمت‌های فعلی با افزایش مواجه باشد اما در صورت ثبات حاشیهء سود هم، سود هر سهم شرکت می‌تواند با حدود 53 درصد افزایش مواجه باشد.

__________________