بررسی تکنیکی شاخص کل
سه شنبه, ۵ تیر ۱۳۸۶، ۱۲:۱۵ ب.ظ
روند کاهشی شاخص کل اوراق بهادار تهران از اواسط آذر 1383 از سطح تقریبی 13800 واحد آغاز شد و تا سطح تقریبی 9000 واحد کاهش یافت. بررسی ها نشان می دهد که شاخص کل اوراق بهادار تهران در مدتی کمتر از دو سال و نیم حدوداً 4800 واحد کاهش داشته است.
بررسی تکنیکی شاخص کل
روند بلند مدت شاخص کل هنوز نزولی است . همانطور که در نمودار شاخص کل اوراق بهادار تهران پیداست روند کلی آن از منظر قوانین تکنیکی کاهشی و رو به پایین است و هیچ سیگنالی مبنی بر تغییر جهت روند کاهشی به چشم نمی‌خورد. پراهمیت است که تاکید شود، کاهش شاخص کل از سطح 9000 واحد، سرمایه‌گذاران را به شدت نگران خواهد کرد.
روند کاهشی شاخص کل اوراق بهادار تهران از اواسط آذر 1383 از سطح تقریبی 13800 واحد آغاز شد و تا سطح تقریبی 9000 واحد کاهش یافت. بررسی ها نشان می دهد که شاخص کل اوراق بهادار تهران در مدتی کمتر از دو سال و نیم حدوداً 4800 واحد کاهش داشته است.
بیشترین کاهش شاخص کل ازابتدای خرداد تا پایان آبان 1384 اتفاق افتاده است، در این مدت شاخص کل اوراق بهادار تهران و به همان میزان ارزش سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس با شدت بیشتری کاهش یافته است بطوریکه که در گذشته چنین رفتاری در نمودار شاخص کل دیده نمی‌شود. در مدت مذکور شاخص کل 3000 واحد افت و کاهش را تجربه کرده است.
بررسی های انجام شده بر روی نمودار شاخص کل، حاکی از کاهش سرعت روند نزولی آن است. همانطور که در نمودار آن نمایان است. شاخص کل توانسته است که از سطح خط روند نزولی خود عبور کند و به سطحی بالاتر افزایش یابد.
از منظر قوانین تکنیکی، کاهش سرعت روند می تواند دلیلی لازم بر تغییر جهت روند محسوب شود اما کافی نیست، به طوری که باید گفت کاهش سرعت روند، دلیلی لازم اما نه کافی برای برگشت روند محسوب می‌شود. شاخص کل اوراق بهادار تهران اگر تمایل به برگشت و افزایشی شدن روند بلند مدت خود داشت بعد از شکست خط روند نزولی خود، باید حداقل تا سطح تقریبی 10500 واحد افزایش می یافت، اما این اتفاق روی نداد و شاخص نتوانست به سطحی بالاتر از 10100 واحد افزایش یابد.
نمودار شاخص کل از اوایل خرداد 1382 تا کنون
با توجه به وضعیت شکل گرفته در نمودار شاخص، باید گفت انتظار چندانی به افزایشی شدن روند شاخص و در نتیجه برگشت رونق نسبی به بازار سرمایه ایران، در بلند مدت وجود ندارد ، همچنین کاهش سرعت نزول آن و افزایش نسبتاً محسوس تا سطح 10100( در ماه‌های اخیر) می تواند حاکی از آن باشد که کاهش جدی و زیاد شاخص از سطح 9050 واحد نیز کم رنگ شده است بطوریکه برخی ابزارهای تکنیکی کف و سطح مهمی در دامنه 8200 تا 8500 واحد را نشان می‌دهد.
نظریه موجی نلسون الیوت و شاخص کل
اگر شاخص کل بتواند سطح تقریبی 9050 واحد را به راحتی به سمت پایین بشکند،انتظار می رود که شاخص تا دامنه بین 8200 تا 8500 واحد کاهش یابد. به دلیل آنکه از منظر قوانین موجی الیوت، 5 موج انگیزشی شاخص کل (به سمت پایین) کامل شده است و حال باید انتظار یک حرکت اصلاحی جدی و مهم را در میان مدت داشت کاهش آن به سطحی پایین تر از 9050 واحد مشکل به نظر می‌رسد اما افزایش حجم معاملات در حرکت نزولی از سطح ( 10100 واحد ) کمی نگران کننده است، در صورتی که حجم معاملات در حرکت رو به پایین ( فشار فروشندگی ) رو به افزایش باشد، شکست سطح 9050 واحد برای شاخص کل محتمل است.
بررسی نمودار شاخص کل بر اساس نظریه موجی الیوت
نتیجه گیری
بررسی روند بلند مدت شاخص کل
روند بلند مدت شاخص کل، از منظر قوانین تکنیکی هنوز نزولی است و هیچ سیگنالی مبنی بر افزایشی شدن آن در نمودار دیده نمی‌شود. اما عبور از خط روند کاهشی و پایان موج های انگیزشی روبه پایین ( بر اساس نظریه الیوت) می تواند نشانی از عدم کاهش های جدی آن محسوب شود.
بررسی روند میان مدت شاخص کل
در حال حاضر شاخص کل در حال تشکیل روند حرکت اصلاحی خود می باشد که در کل می توان بازاری کم رونق ، همراه با کمی رکود را انتظار داشت. مادامیکه شاخص از سطح 10100 واحد افزایش نیابد نمی‌توان در بلند مدت انتظار رونق بیشتر را از بازار سرمایه ایران داشت.
اگر شاخص کل در سطح 9000 واحد با حمایت مواجه شود و تغییر جهت دهد، می توان انتظار داشت که شاخص دوباره حداقل تا سطح 10100 واحد افزایش یابد و شکست سطح 10100 واحد با حجم معاملات بالا، می تواند حاکی از آن باشد که روند بلند مدت افزایشی آغاز شود.
بررسی روند کوتاه مدت شاخص کل
با توجه به بررسی های انجام شده، می توان گفت که روند کوتاه مدت شاخص کل نزولی است، انتظار می رود که شاخص کل وراق بهادار تهران تا سطح تقریبی 9000 واحد کاهش یابد. در واقع دامنه بین 9000 تا 9050 واحد، اولین هدف کوتاه مدت شاخص کل محسوب می شود.
کاهش شاخص از سطح 9000 واحد شدیداً جای نگرانی دارد. در صورتی که شاخص کل از سطح مذکور به پایین تر نزول کند، نشان از شدت فشار فروشندگی بازار در میان مدت است و انتظار می رود که شاخص تا دامنه 8200 تا 8500 واحد کاهش های بیشتری را تجربه کند. در این صورت برای برگشت رونق نسبی به بازار سرمایه ایران زمان بیشتری لازم خواهد بود و شاید تا مدتی زیادی رکود و کم رونقی بر بازار سرمایه ایران حکمفرما شود
بررسی تکنیکی شاخص کل
روند بلند مدت شاخص کل هنوز نزولی است . همانطور که در نمودار شاخص کل اوراق بهادار تهران پیداست روند کلی آن از منظر قوانین تکنیکی کاهشی و رو به پایین است و هیچ سیگنالی مبنی بر تغییر جهت روند کاهشی به چشم نمی‌خورد. پراهمیت است که تاکید شود، کاهش شاخص کل از سطح 9000 واحد، سرمایه‌گذاران را به شدت نگران خواهد کرد.
روند کاهشی شاخص کل اوراق بهادار تهران از اواسط آذر 1383 از سطح تقریبی 13800 واحد آغاز شد و تا سطح تقریبی 9000 واحد کاهش یافت. بررسی ها نشان می دهد که شاخص کل اوراق بهادار تهران در مدتی کمتر از دو سال و نیم حدوداً 4800 واحد کاهش داشته است.
بیشترین کاهش شاخص کل ازابتدای خرداد تا پایان آبان 1384 اتفاق افتاده است، در این مدت شاخص کل اوراق بهادار تهران و به همان میزان ارزش سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس با شدت بیشتری کاهش یافته است بطوریکه که در گذشته چنین رفتاری در نمودار شاخص کل دیده نمی‌شود. در مدت مذکور شاخص کل 3000 واحد افت و کاهش را تجربه کرده است.
بررسی های انجام شده بر روی نمودار شاخص کل، حاکی از کاهش سرعت روند نزولی آن است. همانطور که در نمودار آن نمایان است. شاخص کل توانسته است که از سطح خط روند نزولی خود عبور کند و به سطحی بالاتر افزایش یابد.
از منظر قوانین تکنیکی، کاهش سرعت روند می تواند دلیلی لازم بر تغییر جهت روند محسوب شود اما کافی نیست، به طوری که باید گفت کاهش سرعت روند، دلیلی لازم اما نه کافی برای برگشت روند محسوب می‌شود. شاخص کل اوراق بهادار تهران اگر تمایل به برگشت و افزایشی شدن روند بلند مدت خود داشت بعد از شکست خط روند نزولی خود، باید حداقل تا سطح تقریبی 10500 واحد افزایش می یافت، اما این اتفاق روی نداد و شاخص نتوانست به سطحی بالاتر از 10100 واحد افزایش یابد.
نمودار شاخص کل از اوایل خرداد 1382 تا کنون
با توجه به وضعیت شکل گرفته در نمودار شاخص، باید گفت انتظار چندانی به افزایشی شدن روند شاخص و در نتیجه برگشت رونق نسبی به بازار سرمایه ایران، در بلند مدت وجود ندارد ، همچنین کاهش سرعت نزول آن و افزایش نسبتاً محسوس تا سطح 10100( در ماه‌های اخیر) می تواند حاکی از آن باشد که کاهش جدی و زیاد شاخص از سطح 9050 واحد نیز کم رنگ شده است بطوریکه برخی ابزارهای تکنیکی کف و سطح مهمی در دامنه 8200 تا 8500 واحد را نشان می‌دهد.
نظریه موجی نلسون الیوت و شاخص کل
اگر شاخص کل بتواند سطح تقریبی 9050 واحد را به راحتی به سمت پایین بشکند،انتظار می رود که شاخص تا دامنه بین 8200 تا 8500 واحد کاهش یابد. به دلیل آنکه از منظر قوانین موجی الیوت، 5 موج انگیزشی شاخص کل (به سمت پایین) کامل شده است و حال باید انتظار یک حرکت اصلاحی جدی و مهم را در میان مدت داشت کاهش آن به سطحی پایین تر از 9050 واحد مشکل به نظر می‌رسد اما افزایش حجم معاملات در حرکت نزولی از سطح ( 10100 واحد ) کمی نگران کننده است، در صورتی که حجم معاملات در حرکت رو به پایین ( فشار فروشندگی ) رو به افزایش باشد، شکست سطح 9050 واحد برای شاخص کل محتمل است.
بررسی نمودار شاخص کل بر اساس نظریه موجی الیوت
نتیجه گیری
بررسی روند بلند مدت شاخص کل
روند بلند مدت شاخص کل، از منظر قوانین تکنیکی هنوز نزولی است و هیچ سیگنالی مبنی بر افزایشی شدن آن در نمودار دیده نمی‌شود. اما عبور از خط روند کاهشی و پایان موج های انگیزشی روبه پایین ( بر اساس نظریه الیوت) می تواند نشانی از عدم کاهش های جدی آن محسوب شود.
بررسی روند میان مدت شاخص کل
در حال حاضر شاخص کل در حال تشکیل روند حرکت اصلاحی خود می باشد که در کل می توان بازاری کم رونق ، همراه با کمی رکود را انتظار داشت. مادامیکه شاخص از سطح 10100 واحد افزایش نیابد نمی‌توان در بلند مدت انتظار رونق بیشتر را از بازار سرمایه ایران داشت.
اگر شاخص کل در سطح 9000 واحد با حمایت مواجه شود و تغییر جهت دهد، می توان انتظار داشت که شاخص دوباره حداقل تا سطح 10100 واحد افزایش یابد و شکست سطح 10100 واحد با حجم معاملات بالا، می تواند حاکی از آن باشد که روند بلند مدت افزایشی آغاز شود.
بررسی روند کوتاه مدت شاخص کل
با توجه به بررسی های انجام شده، می توان گفت که روند کوتاه مدت شاخص کل نزولی است، انتظار می رود که شاخص کل وراق بهادار تهران تا سطح تقریبی 9000 واحد کاهش یابد. در واقع دامنه بین 9000 تا 9050 واحد، اولین هدف کوتاه مدت شاخص کل محسوب می شود.
کاهش شاخص از سطح 9000 واحد شدیداً جای نگرانی دارد. در صورتی که شاخص کل از سطح مذکور به پایین تر نزول کند، نشان از شدت فشار فروشندگی بازار در میان مدت است و انتظار می رود که شاخص تا دامنه 8200 تا 8500 واحد کاهش های بیشتری را تجربه کند. در این صورت برای برگشت رونق نسبی به بازار سرمایه ایران زمان بیشتری لازم خواهد بود و شاید تا مدتی زیادی رکود و کم رونقی بر بازار سرمایه ایران حکمفرما شود
به نقل از بورس نگر
سیاوش