اصول و مبانی قراردادهای آتی

نوعی معامله که جنس در آینده تحویل داده شده و پول هم در آینده پرداخت می‌شود. این قراردادها نوعی ابزار مشتقه هستند. البته بعدها توضیح خواهیم داد که منظور از ابزار مشتقه چیست و اجازه بدهید فعلا روی مفهوم قرارداد آتی تمرکز کنیم. دو طرف قرارداد آتی توافق می‌کنند که ابزارهای مالی مثل سهام یا کالاهای فیزیکی مثل گندم را در تاریخ مشخصی در آینده به قیمتی خاص که از قبل مشخص کرده‌اند، معامله کنند. اگر علی و محمد قراردادی امضا کنند که بعد از سه ماه علی 100 هزار بسته کاغذ A،A4 80گرمی مارک آلفا را با قیمت هر بسته سه هزار تومان به محمد تحویل بدهد و پول آن را بگیرد این قرارداد یک قرارداد آتی است؛ چرا که با تعریفی که از قرارداد آتی کردیم دقیقا‌ مطابق است. یکبار دیگر تعریف قرارداد آتی را مرور می‌کنیم.
دو طرف قرارداد آتی توافق می‌کنند که ابزارهای مالی یا کالاهای فیزیکی را در تاریخ مشخصی در آینده به قیمت مشخصی که از قبل تعیین کرده‌اند، معامله کنند.
پس اگر شما یک قرارداد آتی کاغذ A4 را خریداری کنید به این معنی است که شما قبول کرده‌اید که کالای مشخصی را با قیمت از قبل تعیین شده‌ای، خریداری کنید. این در حالی است که به احتمال زیاد این کالا هنوز تولید نشده است، اما یک نکته اساسی وجود دارد. مشارکت در قراردادهای آتی لزوما به این معنی نیست که شما کالای مورد خریداری شده را از فروشنده دریافت کنید یا به خریدار آن تحویل دهید، برخلاف آنچه که در معاملات عادی و نقدی رایج است.
اگر این گونه نیست پس هدف از شرکت در خرید یا فروش قراردادهای آتی چیست؟

متن کامل در ادامه مطلب
 

معاملات انجام شده در بورس کالا 12/4/87

گروه5	نماد	سایز	تولید کننده	نوع معامله	قیمت متوسط	قیمت ارزی	واحد ارزی
پلی اتیلن	پلی اتیلن ترفاتالات گریدالیاف	0	پتروشیمی تندگویان	نقدی	12,500	0
دوده	دوده صنعتی N330	0	کربن ایران	نقدی	14,600	0
دوده	دوده صنعتی N660	0	کربن ایران	نقدی	14,600	0
دوده	دوده صنعتی N660	0	صنعتی پارس	نقدی	14,800	0
قیر	قیر 60/70	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,280	0
قیر	قیر 60/70	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,250	0
قیر	قیر 60/70	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,250	0
قیر	قیر 60/70	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,250	0
قیر	قیر 85/100	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,260	0
قیر	قیر 60/70	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,250	0
قیر	قیر MC250	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,570	0
قیر	قیر MC250	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,570	0
قیر	قیر 60/70	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,250	0
قیر	قیر 60/70	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,260	0
قیر	قیر 85/100	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,260	0
قیر	قیر 60/70	0	نفت جی	نقدی	3,250	0
قیر	قیر 85/100	0	نفت جی	نقدی	3,250	0
قیر	قیر MC250	0	نفت جی	نقدی	3,550	0
قیر	قیر 60/70	0	نفت جی	نقدی	3,250	0
قیر	قیر 85/100	0	نفت جی	نقدی	3,250	0
قیر	قیر صادراتی 60/70	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,771	261	یورو
قیر	قیر صادراتی 60/70	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,918	271	یورو
قیر	قیر صادراتی 85/100	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,829	265	یورو
قیر	قیر صادراتی 60/70	0	نفت جی	نقدی	3,757	410	دلار
قیر	قیر صادراتی 85/100	0	نفت جی	نقدی	3,757	410	دلار
کنسانتره	کنسانتره فلزات گرانبها	0	ملی مس	نقدی	769,964	0
کنسانتره	کنسانتره فلزات گرانبها	0	ملی مس	نقدی	872,422	0
کنسانتره	کنسانتره فلزات گرانبها	0	ملی مس	نقدی	687,136	0
کنسانتره	کنسانتره فلزات گرانبها	0	ملی مس	نقدی	824,458	0
کنسانتره	کنسانتره فلزات گرانبها	0	ملی مس	نقدی	735,356	0
مس	اکسید مس	86%	ملی مس	نقدی	56,269	0
مس	اکسید مس	86%	ملی مس	نقدی	56,339	0
مس	اکسید مس	86%	ملی مس	نقدی	56,363	0
مس	اکسید مس	86/45%	ملی مس	نقدی	56,601	0
مولیبدن	سولفورمولیبدن	0	ملی مس	نقدی	312,827	0

توسعه صنعتی ایران 12/4/87

سهام وتوصا به صورت آهسته در روند صعودی قرار گرفته است که در مسیر صعودی خود در مرحله اول مقاومت ۷۰۲ ریال را در پیش دارد که در صورت عبور از آن قیمت امکان افزایش قیمت تا سطح ۷۹۵ ریال می باشد 

بررسی صورت وضعیت پرتفوی سرمایه گذاریهای سرمایه گذاری توسعه صنتعی ایران 12/4/87

روز گذشته صورت وضعیت پرتفوی سرمایه گذاری توسعه صنعتی ایران در حالی منتشر شد که ارزش بازار پرتفوی بورسی شرکت به میزان ۱۱۱۳ میلیون ریال نسبت به ماه گذشته کاهش داشته است و به ۹۹۴۶۶۳ میلیون ریال رسیده است که ۲۱۴۰۴۵ میلیون ریال کمتر از بهای تمام شده سرمایه گذاریهای می باشد 

پرتفوی بورسی شرکت شامل شرکتهای آلومینیوم ایران ، توسعه معادن روی ، ایران خودرو ، صدار ، سایپا ، سرمایه گذاری مسکن و سرمایه گذاری ساختمان ایران می باشد و در پرتفوی غیر بورسی شرکتهای خمیر مایه خوزستان ، پلی تار ، بازرگانی قویم ، لامپ فارس ، صنایع نساجی نقره نخ ، مواد ویژه لیا ، سرمایه گذاری تجلی سامانه ، شرکت بیمه ملت و پترو شیمی باختر وجود دارد که فقط سوددهی شرکتهای پلی تار ، مواد ویژه لیا و شرکت بیمه ملت تاکنون محرز شده است

ارزش بازار پرتفوی بورسی شرکت در حال حاضر ۱۳۱۷ ریال می باشد که هم اکنون در قیمت ۶۷۳ ریال دارای صف خریدی به تعداد ۳۵۳۹۳۰ سهم می باشد که دلیل اصلی این صف فاصله زیاد قیمت سهم با ارزش بازار سهم می باشد

بررسی صورت وضعیت پرتفوی سرمایه گذاریهای داروسازی سبحان 12/04/87

صورت وضعیت پرتفوی سرمایه گذاریهای سبحان روز گذشته در حالی منتظر شد که ارزش بازار سرمایه گذاریهای دارو سازی سبحان به ۳۸۶۰۹۱ میلیون ریال رسید که نسبت به ماه گذشته معادل ۲۰۵۸۷ میلیون ریال افزایش داشته است تا ارزش بازار  پرتفوی هر سهم به ۲۳۵۳ ریال افزایش پیدا کند

NAV هر سهم با احتساب سهام خارج بورسی در حال حاضر ( حداقل) ۴۷۹۷ ریال می باشد که با بهره برداری از کارخانه شیمی درمانی سبحان با سودآوری که آن شرکت دارد NAV هر سهم به میزان قابل توجه ای افزایش می یابد

حباب قیمت فولاد می ترکد

مرکز خدمات فولاد: بنا به گزارش فایننشال تایمز مدیر ورلد استیل داینامیک که یک موسسه مشاوره فولاد است پیش بینی کرده که قیمت جهانی فولاد تا پایان سال جاری در سطح قیمت های فعلی باقی نخواهد ماند و حباب قیمت ها خواهد ترکید. مدیر این موسسه اظهار داشته است که در خلال 12 ماه گذشته قیمت های فولاد به شدت افزایش داشته و به رغم بحران اقتصادی 60 درصد به قیمت ها افزوده شده است. این روند نمی تواند تا پایان سال 2008 ادامه داشته باشد. عرضه فولاد در سطح جهان افزایش یافته است.

تقاضای آن نیز بالا رفته ولی این تقاضا با ثبات و با دوام نیست . حال آنکه سرمایه گذاری برای تولید فولاد تا 20 سال بعد هم عرضه آن را به دنبال خواهد داشت. از سوی دیگر در صورت آرام شدن تقاضا در بخش کالاهای مصرفی و صنعتی به بخش فولاد که بالادستی است سرایت خواهد کرد. این در شرایطی است که اوضاع بانک ها و اعتبارات به هم نخورد.در غیر این صورت باید در انتظار بحران جهانی بود. واقعیت آن است که سنگ آهن، کک، انرژی و حمل و نقل افزایش یافته ولی قیمت فروش کارخانجات بسیار بیشتر از افزایش قیمت تمام شده آنهاست. البته کارشناسان دیگری هستند که نظراتشان مخالف این متخصص است. آنها معتقدند: قیمت ها باز هم افزایش پیدا می کند. از جمله مدیر شرکت استمکور معتقد است: تقاضای کشورهای در حال توسعه در آسیا زمینه رشد قیمت ها را برای چند سال آینده حفظ خواهد کرد. از سوی دیگر یک موسسه تحقیقاتی انگلیسی پیش بینی کرده که تا پایان سال 2008 بازار فولاد محکم و با ثبات خواهد بود. تثبیت قیمت صادراتی ورق سرد چین در هفته گذشته قیمت صادراتی ورق سرد چین ثابت باقی ماند ولی قیمت ها در بازار داخلی همچنان روند کاهشی داشت. در بازار شانگهای ورق سرد یک میلی متر آنشان استیل 7330 یوان - 1069 دلار- هر تن و ورق حدود 7250 تا 7280 یوان -1057 تا 1062 دلار- هر تن قیمت داده شد که از اوایل هفته گذشته حدود 20 یوان - 3دلار- هر تن افزایش داشته است. قیمت صادراتی ورق سرد یک میلیمتر هنوز در سطح 1150 تا 1160 دلار هر تن فوب باقی مانده و بیشتر معاملات در قیمت 1125 تا 1145 دلار هر تن فوب صورت گرفته است. بیشتر تولیدکنندگان فولاد، محصولات صادراتی خود را برای حمل اواخر جولای یا آگوست پیش فروش کردند و علت آن حاشیه سود بیشتر در صادرات نسبت به فروش داخلی است. جینان استیل 90 درصد از ورق های سرد خود را برای صادر به بازارهای خارجی اختصاص داده و تنها 5000 تن را برای مصرف کنندگان داخلی کنار گذاشته است. بنا به گزارشات، بنکسی استیل قراردادهایی را برای صادرات 15 هزار تن ورق سرد و 120 هزار تن ورق گرم امضا کرده است. - تثبیت قیمت صادراتی ورق گرم چین قیمت صادراتی ورق گرم چین در این هفته افزایشی نداشته و احتمال می رود این ثبات قیمت تا مدتی باقی بماند. قیمت ورق گرم در بازار داخلی نیز ثابت بوده است. در بازار شانگهای قیمت ورق گرم قطر 75/4 تا 12 میلیمتر و عرض 1500 میلی متر 5750 تا 5770 یوان - حدود 838 تا 841 دلار- هر تن قیمت دارد که حدود 20 تا 30 یوان - حدود 3 تا 5/4 دلار- هر تن افزایش داشته است. همان ورق با عرض 1800 میلی متر 6200 یوان -حدود 904 دلار- هر تن قیمت دارد. این در حالی است که ورق 75/2 میلی متر حدود 6050 یوان - 882 دلار- هر تن قیمت داده شده است. قیمت های صادراتی بین 1050 تا 1100 دلار هر تن فوب بوده و خریداران خارجی این قیمت های جدید را پذیرفته اند. اما بیشتر این قراردادها در قیمت 1030 تا 1050 دلار هر تن فوب بسته شده است. گفته می شود قراردادهایی در قیمت 1070 تا 1080 دلار هر تن فوب هم امضا شده است. میزان صادرات در سطح نرمال خود قرار دارد. یک تاجر مستقر در شانگهای اظهار داشت :«ما انتظار داشتیم که صادرات کمی در سطح قیمت های کنونی صورت گیرد.» وی همچنین گفت: «کشورهای خاورمیانه و آمریکا در حد انتظار ما تمایلی به خرید نداشتند.»

قیمت انواع فلزات معامله شده در بورس 11/04/87

محصول	مقدار ( تن )	تاریخ تحویل	قیمت
ورق گرم - 8.00 × 1000میلیمتر	260	11 - 4 - 1387	10601
ورق گرم - 8.00 × 1050 میلیمتر	400	11 - 4 - 1387	10627
ورق گرم گروه بی - 2.00 تا 4.99 میلیمتر	3000	30 - 5 - 1387	9541
ورق گرم بی - 2.00 تا 4.99 میلیمتر	67110	30 - 5 - 1387	9100
ورق گرم گروه سی - 5.00 تا 16.00 میلیمتر	37540	30 - 5 - 1387	9408
ورق گرم گروه سی - 5.00 تا 16.00 میلیمتر	4000	30 - 5 - 1387	10423
ورق قلع اندود - 0.22 میلیمتر	3690	30 - 6 - 1387	14254
ورق گرم - سایز 3.00 × 1250 میلیمتر	480	11 - 4 - 1387	9600
ورق گرم - سایز 15 × 1350 میلیمتر	280	11 - 4 - 1387	11111
ورق گرم - سایز 14 × 1500 میلیمتر	420	11 - 4 - 1387	10912
ورق گرم - سایز 14 × 1150 میلیمتر	200	11 - 4 - 1387	10750
ورق گرم - 12.00 × 1500میلیمتر	560	11 - 4 - 1387	10888
ورق گرم - 12.00 × 1400میلیمتر	380	11 - 4 - 1387	10751
ورق گرم - 12.00 × 1150میلیمتر	360	11 - 4 - 1387	10700
ورق گرم - 12.00 × 1100میلیمتر	480	11 - 4 - 1387	10700
ورق گرم - 10.00 × 1350میلیمتر	340	11 - 4 - 1387	10680
ورق گرم - 10.00 × 1300میلیمتر	320	11 - 4 - 1387	10855
ورق گرم - 10.00 × 1250میلیمتر	200	11 - 4 - 1387	10691
ورق گرم - 10.00 × 1150میلیمتر	200	11 - 4 - 1387	10717
ورق گرم - 10.00 × 1100میلیمتر	220	11 - 4 - 1387	10680
ورق گرم - 10.00 × 1050میلیمتر	660	11 - 4 - 1387	10663
ورق گرم - 10.00 × 1000میلیمتر	460	11 - 4 - 1387	10680
ورق گالوانیزه گروه جی - 0.6 میلیمتر	7300	30 - 5 - 1387	11993
ورق سرد گروه بی - 0.7و 0.8و 0.9 میلیمتر	4000	30 - 6 - 1387	10751
ورق سرد گروه بی - 0.7و 0.8و 0.9 میلیمتر	39800	30 - 6 - 1387	9861

معاملات انجام شده در بورس کالا 11/4/87

گروه5	نماد	سایز	تولید کننده	نوع معامله	قیمت متوسط	قیمت ارزی	واحد ارزی
پلی اتیلن	پلی اتیلن ترفاتالات گریدالیاف	0	پتروشیمی تندگویان	نقدی	12,500	0
دوده	دوده صنعتی N330	0	کربن ایران	نقدی	14,600	0
دوده	دوده صنعتی N660	0	کربن ایران	نقدی	14,600	0
دوده	دوده صنعتی N660	0	صنعتی پارس	نقدی	14,800	0
قیر	قیر 60/70	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,280	0
قیر	قیر 60/70	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,250	0
قیر	قیر 60/70	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,250	0
قیر	قیر 60/70	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,250	0
قیر	قیر 85/100	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,260	0
قیر	قیر 60/70	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,250	0
قیر	قیر MC250	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,570	0
قیر	قیر MC250	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,570	0
قیر	قیر 60/70	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,250	0
قیر	قیر 60/70	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,260	0
قیر	قیر 85/100	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,260	0
قیر	قیر 60/70	0	نفت جی	نقدی	3,250	0
قیر	قیر 85/100	0	نفت جی	نقدی	3,250	0
قیر	قیر MC250	0	نفت جی	نقدی	3,550	0
قیر	قیر 60/70	0	نفت جی	نقدی	3,250	0
قیر	قیر 85/100	0	نفت جی	نقدی	3,250	0
قیر	قیر صادراتی 60/70	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,771	261	یورو
قیر	قیر صادراتی 60/70	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,918	271	یورو
قیر	قیر صادراتی 85/100	0	نفت پاسارگارد	نقدی	3,829	265	یورو
قیر	قیر صادراتی 60/70	0	نفت جی	نقدی	3,757	410	دلار
قیر	قیر صادراتی 85/100	0	نفت جی	نقدی	3,757	410	دلار
کنسانتره	کنسانتره فلزات گرانبها	0	ملی مس	نقدی	769,964	0
کنسانتره	کنسانتره فلزات گرانبها	0	ملی مس	نقدی	872,422	0
کنسانتره	کنسانتره فلزات گرانبها	0	ملی مس	نقدی	687,136	0
کنسانتره	کنسانتره فلزات گرانبها	0	ملی مس	نقدی	824,458	0
کنسانتره	کنسانتره فلزات گرانبها	0	ملی مس	نقدی	735,356	0
مس	اکسیدمس	86%	ملی مس	نقدی	56,269	0
مس	اکسیدمس	86%	ملی مس	نقدی	56,339	0
مس	اکسیدمس	86%	ملی مس	نقدی	56,363	0
مس	اکسیدمس	86/45%	ملی مس	نقدی	56,601	0
مولیبدن	سولفورمولیبدن	0	ملی مس	نقدی	312,827	0

گالوانیزه فجر سپاهان 11/4/87

امروز روز مهمی برای سهم است در صورتی که امروز حمایت مهم روانی ۱۰۰ تومان را بشکند و زیر این قیمت تثبیت شود انتظار کاهش تا سطح ۹۱ تومان را می توان داشت و بعد از رسیدن به این قیمت با توجه به شرایط می توان به خرید فکر کرد

تصویر

نوسازی ساختمان تهران

در نماد ساختمان تهران انتظار کاهش قیمت با شیب کم را طی چند روز آینده می توان داشت

محدوده قیمتی ۱۵۷ تا ۱۶۰ تومان برای خرید مناسب می باشد